Küresel piyasalarda faiz indirim fiyatlamaları
Wall Street borsaları açıklanan güçlü bilançolar ve Fed’in faiz indireceğine dair beklentilerin artmasının ardından hisselere dip seviyelerden alım gelmesi üzerine yükseldi. Risk iştahındaki toparlanma, S&P 500’ü Mayıs ayından bu yana en büyük yükselişiyle yüzde 1,5 yukarı taşıdı.
Endeksteki neredeyse tüm büyük gruplar yükseldi ve şirketlerin yaklaşık yüzde 85’i günü yükselişle kapattı. Son dönemdeki satışların en büyük darbesini alan teknoloji devleri pazartesi günü yükselişe öncülük etti. Nvidia Corp. ve Meta Platforms Inc. en az yüzde 3,5 oranında yükseldi. Küçük şirketlerin işlem gördüğü Russell 2000 endeksi yüzde 2,1 değer kazandı. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri çok hafif artıda.
Cuma günkü zayıf ABD istihdam verileri sonrası sert düşen Bloomberg Dolar Endeksi pazartesi olduğu gibi bu sabah da yatay.
Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu’nun döviz stratejisti Felix Ryan, “Piyasa pozisyonlaması bir süredir özellikle euro ve yen karşısında dolar aleyhine. Bu nedenle, pozisyonlamanın düzelmesine kadar doların kısa vadede daha ne kadar zayıflayabileceği konusunda bir sınır var” derken, “ISM Hizmetler Endeksi gibi daha güçlü ABD verilerinin doların kısmi bir toparlanmasına yol açabileceği kısa vadeli risk devam ediyor. Jeopolitik gerilimler de dolara destek sağlayabilir” diye ekledi. Bu sabah Asya borsaları da risk iştahının yeniden canlanmasıyla yükseldi ve MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0,6 artış kaydetti.
Trump’ın Hindistan’a Rusya’dan petrol alımları nedeniyle tarife artışı tehdidinde bulunması sonrası Hint rupisi dolar karşısında yüzde 0,2 değer kaybetti. Petrol fiyatları da üç günlük düşüşün ardından dengelendi. Brent, önceki üç seansta yüzde 6’nın üzerinde değer kaybettikten sonra varil başına 69 doların altında işlem görürken, West Texas Intermediate 66 dolar civarında seyretti. ING Groep NV emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, OPEC+ arz artışları nedeniyle “petrol piyasasının temel görünümünün olumsuz” olduğunu ancak önemli bir riskin Rus petrol alıcılarına uygulanabilecek ikincil gümrük vergileri olduğunu belirtti.
‘Fed faiz indirecek’ fiyatlaması
Cuma günü ABD’de açıklanan zayıf istihdam verilerinin ardından, yatırımcılar Fed’in faiz indireceğini fiyatlamaya başladı. Verilerin ardından, fiyatlamalar bir sonraki Fed toplantısında yaklaşık yüzde 80 ihtimalle faiz indirimi olacağına işaret ederken, Melbourne’daki Capital.com’un kıdemli piyasa analisti Kyle Rodda, bu olasılığın yüzde 95’e yükseldiğini belirtti. Maybank Asset Management’ın bölgesel sabit gelir eş başkanı Rachana Mehta da Bloomberg TV’ye verdiği röportajda, Fed’in eylül ayında faizleri 25 baz puan indireceğine dair “yüzde 99 ihtimal” olduğunu söyledi. Reuters’in haberine göre, Fed
San Francisco Başkanı Mary Daly, istihdam piyasasının zayıfladığına dair kanıtların artması ve gümrük vergilerinin neden olduğu enflasyonun devam edeceğine dair işaretler olmaması nedeniyle faiz indirimlerinin zamanının yaklaştığını söyledi. Daly, Fed’in geçen hafta aldığı faizi sabit bırakma kararı hakkında “Bir döngü daha beklemek istedim, ancak sonsuza kadar bekleyemem” dedi. İşgücü piyasasının geçen yıla kıyasla kayda değer şekilde zayıfladığını gösteren “kanıt üstüne kanıt” olduğunu belirten Daly, Fed’in ikiden fazla faiz indirimi yapma olasılığının daha az faiz indirimi yapılma olasılığından yüksek olduğunu belirtti.